L'objet de cette recherche est d'etudier l'existence de phenomenes speculatifs sur les marches petroliers, et, le cas echeant d'analyser leurs fonctionnements. Pour cela, nous etudions la dynamique des prix du petrole brut West Texas Intermediate (WTI) aux etats-Unis sur la periode recente. Nous nous focalisons sur les mouvements marques observes depuis le tournant des annees 2000, et plus particulierement sur l'episode 2007-2008 qui a vu les prix du petrole brut s'envoler a plus de 145 dollars le baril. De nombreux rapports (Coleman et Levin, 2006; Masters, 2008; Masters et White 2008a, 2008b) ont mis en avant le facteur speculatif pour expliquer les variations exacerbees du prix du petrole sur cette periode. Toutefois, ces etudes peinent a montrer de maniere statistique les relations entre la financiarisation accrue des marches du petrole et la volatilite des prix, soit en raison d'une information imparfaite sur les marches financiers du petrole, soit en raison d'un manque d'explicitation des dynamiques temporelles (court terme, moyen terme et long terme) dans l'articulation de la formation des prix. Notre approche differe quelque peu de la litterature existante. En effet, nous considerons que les approches dites 'fondamentales' de la formation des prix du petrole basees sur les equilibres offre-demande-stocks permettent d'expliquer les relations de long terme dans la dynamique des prix, mais que ces relations sont sujettes a des ruptures dans des contextes particuliers d'instabilite macro-economique. Ainsi, nous considerons que la speculation est un facteur important pour la comprehension de la dynamique des prix du petrole durant les periodes d'instabilite financiere et qu'elle peut exacerber les dynamiques de prix durant les periodes dites de 'tensions', alors qu'elle peut ne pas apparaitre comme un facteur determinant durant les periodes 'normales'. Cette hypothese nous conduit a utiliser une methodologie econometrique, basee sur des modeles non lineaires, plus particulierement sur un modele de chaine de Markov a changement de regime, qui autorise la prise en compte de ruptures dans la dynamique de court terme. Ainsi, nous estimons un modele de court terme dit MS-VECM (Markov Switching Vectorial Error Correction Model) avec deux etats distincts: un etat dit 'standard' representant les periodes de relative stabilite et un etat dit 'de crise' quand le marche s'en ecarte. Notre etude sur le marche du WTI montre que les volumes de transactions retardees des acteurs non-commerciaux, observees sur le principal marche financier international du petrole, le New York Mercantile Exchange (NYMEX), ont une influence significative sur le passage d'un etat 'normal' de marche a un episode de tensions. L'accumulation de volumes de transactions trop eleves conduit potentiellement au basculement dans un episode de volatilite accrue des prix durant la periode consideree. Les comportements des acteurs non-commerciaux auraient ainsi un role moteur dans l'exacerbation des tensions sur le marche petrolier. En effet, le decalage entre les anticipations des acteurs sur l'etat reel des equilibres du marche et leur realisation effective conduit a des changements de regime de volatilite des prix. En outre, nous avons considere les relations d'ensemble entre les prix du petrole brut et les prix des produits petroliers. Cette etude souligne le caractere rationnel du fonctionnement des marches a long terme. En effet, on ne peut rejeter l'hypothese d'un equilibre de long terme entre les differents prix et marches consideres (WTI, essence et gazole). Toutefois, l'etude de la dynamique de court terme laisse apparaitre des mouvements de grande ampleur autour de ces equilibres. L'examen des correlations entre le sens de variations des stocks et des prix ne permet pas de conclure que les mouvements de prix correspondent aux sens des variations de stocks. Des lors, il faut considerer les jeux des acteurs comme facteur explicatif des mouvements de prix a court terme